奶价触底反弹背后:低温鲜奶站上风口

得奶源者得天下,这句话在今年的乳品行业体现得淋漓尽致。

2020年,乳业受政策红利刺激,以及疫情影响,奶价稳步提升。为了加强对上游生产成本的管控,乳企摩拳擦掌对上游奶源下足了功夫。

新一波奶价上涨周期开启

今年,奶牛养殖行业进入了美好时光。

据农业农村部数据显示,2019年5月中旬生鲜乳价格为3.56元/公斤,到10月中旬已经上涨至3.94元/公斤,截至12月24日,国内主产区生鲜乳价格周价格为4.06元/kg,同比上涨6%。

不仅如此,12月,全球最大的原料供应商新西兰奶业巨头恒天然也提高了收奶价,将价格从每公斤乳固体6.30-7.30新西兰元上调至6.70-7.30新西兰元。

恒天然首席执行官Miles Hurrell表示:“中国买家的购买需求强劲,特别是他们对全脂奶粉的需求,是推动原奶收购价格上涨的的关键因素。”

奶价上涨,部分受政策红利影响。

早在2018年,农业农村部、发展改革委等9部门日前发布《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》提出,建立完善以奶农规模化养殖为基础的生产经营体系,提振乳制品消费信心,力争到2025年全国奶类产量达到4500万吨。

2020年《国务院办公厅关于促进畜牧业高质量发展的意见》,也明确提出国办奶业振兴意见重要指标,即奶源自给率保持在70%以上。

也有机构表示,新冠疫情激发了民众对于喝牛奶增强抵抗力的认知,进一步增加了消费需求。与此同时,过去几年国内奶牛存量逐年下滑,在2019年达到最低点,供给处于低位而需求在短期内增加,这是此轮奶价上涨的主要原因。

随着奶价水涨船高,奶牛养殖行业也随之扩大。

天眼查专业版数据显示,截至2020年10月12日,我国今年新注册奶牛养殖相关企业957家。

乳业专家宋亮表示,奶价上涨会加重乳企的生产成本,抵消企业净利润。但同时会促进乳企加强对上游奶源的控制,调整产品结构调整,调配国内外资源以此降低成本。

奶源争夺战上演

在奶价上涨的大背景下,乳企或是通过并购、参股,或是扩产的方式,以此实现对于上游的控制,保障奶源价格稳定。

今年7月,蒙牛增持认购中国圣牧成最大股东,随后,伊利加持中地乳业,成为后者二股东。

两家龙头乳企你争我赶的趋势也带动了整个行业的风向。9月,中国飞鹤(06186.HK)也加入到“抢牛大战”,超30亿港元入主原生态牧业。

而日薄西山的辉山乳业也由越秀集团接手重组。

此外,伊利参股公司优然牧业也于今年11月末在港交所披露招股书,即将奔赴资本市场。

宋亮对蓝鲸财经记者表示,奶源的竞争主要缘于三个因素,首先是奶源的紧张,乳企对奶源的需求凸显;其次,乳业响应国家政策加强农业建设,即投入奶牛养殖业的建设和经营;此外,目前国内乳企在大力发展低温乳产品,使得生产必需的生鲜牛乳缺口加大。因此乳企需要通过收购或并购进一步控制奶源。

“未来乳品企业的竞争是全方位的,特别是供应链体系的竞争,如奶源的竞争,通过并购的方式获得奶源,能够进一步保证奶源的质量和数量,并有效的降低成本。此外,由于国外形势的不确定性,再加上响应国家 ‘经济内循环’的战略,出于这方面考量,伊利蒙牛接连出手,以保障未来5-10年内奶源供应。”宋亮表示。

有业内人士指出,从整个行业来看,目前国内的优质奶源基本被瓜分,龙头企业的奶源争夺已经接近尾声,以上市的大型奶牛养殖企业为例,现代牧业、中国圣牧已成为蒙牛的囊中之物,且蒙牛还投资了富源牧业,赛科星、中地乳业则被伊利收编,只剩黑龙江和新疆地区还有一些大牧场如辉山乳业等在独立运营。

低温鲜奶赛道火热

抢牛大战逐渐升级的背后,是日渐火热的低温鲜奶赛道。

万和证券在研报中指出,常温市场已趋于饱和,目前常温奶板块已经从销量驱动转变为产品高端化及结构优化驱动。疫情以来,高品质乳制品需求随之上升。相比常温奶,低温奶因使用不同于制作常温奶的巴氏杀菌技术生产,保留了更多原奶中的活性物质、蛋白以及维生素等营养物质,健康营养价值更高,更受消费者青睐。在饮用方面,消费者也开始更多偏向选择香味及口感更好的低温奶。

数据显示,目前国内经营低温奶产品的企业数量已超过400家,其中区域龙头乳企的低温奶增速达到了20%左右。据近期发布的一份《低温奶趋势白皮书》显示,低温鲜奶品类成长速度是乳制品行业的近10倍。

中投顾问食品行业研究员梁铭宣表示,国内低温奶与常温奶的消费比例为3:7,而欧美发达国家这一比例为6:4。这也意味着,低温奶存在潜力巨大的发展空间。

据了解,目前除光明、完达山、新希望、卫岗等传统企业外,伊利、蒙牛、君乐宝等都已经在此领域推出自己的产品。

宋亮指出,低温奶行业已经刺刀见红,开始了军备竞赛。随着伊利、蒙牛两大巨头的进入,未来5-10年巴氏奶市场格局会被改写。

中国食品分析师朱丹蓬也进一步表示,随着低温鲜奶竞争升级,优质乳源已经成为了兵家必争之地。

注:文/蓝鲸产经 朱欣悦,文章来源:蓝鲸财经,本文为作者独立观点,不代表亿邦动力网立场。

标签